Το rollercoaster του πετρελαίου το 2020

Το 2020 διεκδικεί τον τίτλο ως μια από τις πιο ταραχώδης χρονιές για τις αγορές, καθώς η εμφάνιση της πανδημίας του κορωνοϊού, η ταχεία εξάπλωσή του, οι απώλειες σε ανθρώπινες ζωές και στη συνέχεια ο εγκλεισμός του κόσμου στα σπίτια, προκάλεσε σεισμικές δονήσεις κατά τη διάρκεια της χρονιάς.

Ένα από τα περιουσιακά στοιχεία του οποίου η πορεία εντός των χρηματιστήριων θυμίζει αυτή των rollercoasters στα λούνα παρκ ήταν αναμφίβολα του πετρελαίου, το οποίο από το ζενίθ βρέθηκε όχι μόνο στο ναδίρ, αλλά στα τάρταρα.

Εντέλει όμως κατάφερε να κλείσει τη χρονιά που μόλις μας αποχαιρέτησε, τουλάχιστον με σημαντική κάλυψη των απωλειών που υπέστη κατά τη διάρκεια της χρονιάς.

Έχει πραγματικά μεγάλο ενδιαφέρον να θυμηθούμε αυτή την περιπετειώδη πορεία του ορυκτού καυσίμου την προηγούμενη χρονιά και κυρίως να αφουγκραστούμε τι προβλέπουν οι ειδικοί για το τι μέλλει γενέσθαι στο καινούργιο έτος, το οποίο καλά καλά δεν έχει προλάβει να μας συστηθεί.

Το πετρέλαιο αφήνει το 2019 με μια πικρή γεύση, με το μπρεντ στην τελευταία συνεδρίαση της χρονιάς να καταγράφει βαριές απώλειες 3,57% και να κλείνει στα 66 δολάρια το βαρέλι και το αργό να υποχωρεί 1,01% στα 61,06 δολάρια το βαρέλι.

Άτονη είσοδος στις 2 Ιανουαρίου με κέρδη 0,38% και 0,20% για μπρεντ και αργό αντίστοιχα και με το καλημέρα του 2020, στις 8 Ιανουαρίου οι δύο τιμές σκαρφαλώνουν ενδοσυνεδριακά στο υψηλό έτους όπως θα αποδεικνυόταν στη συνέχεια, στα 71,75 δολάρια το βαρέλι το μπρεντ και στα 65,65 δολάρια το βαρέλι το αργό. Σημειωτέον ότι την ημέρα που καταγράφηκε το υψηλότερο επίπεδο, το μπρεντ έκλεισε με απώλειες 4,15% και το αργό 4,93%.

Ωστόσο τίποτα δεν προμήνυε το τι θα επακολουθούσε.

Στον πρώτο μήνα του έτους οι αναφορές για την εμφάνιση στην Κίνα ενός νέου SARS-Cov2 (κοροναϊού, ή κορονοϊού, ή κορωνοϊού ακόμη στην Ελλάδα δεν έχει πάρει την οριστική του ονομασία) στην επαρχία Γουχάν, ο οποίος εξαπλώνεται ταχέως, πληθαίνουν.

Οι αγορές δεν δείχνουν να συγκινούνται, ο Παγκόσμιος Οργανισμός Υγείας κάνει λόγο για επιδημία και στη Δύση ακόμη δεν έχει κάνει την εμφάνισή του ο νέος ιός. Ήταν θέμα χρόνου.

Στις 19 Φεβρουαρίου μια μεσαίας κατηγορίας ποδοσφαιρική ομάδα της Ιταλίας η Αταλάντα με έδρα το Μπέργκαμο, στο ντεμπούτο της στο Champions League έχοντας περάσει από τη φάση των ομίλων αντιμετωπίζει την ισπανική Βαλένθια για τη φάση των 16. Τα εντός έδρας παιχνίδια για την κορυφαία διασυλλογική διοργάνωση τα δίνει στο Μιλάνο στο γήπεδο Σαν Σίρο έδρα των Μίλαν και Ίντερ, καθότι το δικό της γήπεδο δεν πληροί τις προϋποθέσεις για να φιλοξενεί αναμετρήσεις τέτοιου επιπέδου.

Περί των 40.000 φιλάθλων από το Μπέργκαμο μετακινούνται για να δουν την αγαπημένη ομάδα τους να κατατροπώνει τον αντίπαλό της με 4-1, παρουσία σχεδόν 2.500 Ισπανών.

Η ιστορία αποκαλύπτει ότι εκείνος ο ποδοσφαιρικός αγώνας θεωρείται ως μια από τις κύριες εστίες όπου εξαπλώθηκε ο κορωνοϊός, καθώς μετέπειτα μελέτες έδειξαν ότι το 20% των φιλάθλων που βρέθηκαν στις εξέδρες κόλλησαν τον θανατηφόρο ιό, τον οποίο και μετέφεραν πίσω στο Μπέργκαμο, την πόλη όπου ο κορωνοϊός άφησε ανεξίτηλο το θανατηφόρο πέρασμά του. 

Πίσω στις αγορές σαν να υπήρξε ένα προαίσθημα για το τι θα ακολουθήσει, στις 20 Φεβρουαρίου τα χρηματιστήρια σημειώνουν ιστορικά υψηλά ρεκόρ (με εξαίρεση τον Dow Jones ο οποίος καταγράφει υψηλό ρεκόρ στις 26 Φεβρουαρίου).

Πλέον οι αναφορές για την εμφάνιση του κορωνοϊού σε διάφορες χώρες του κόσμου είναι σε καθημερινή βάση και στις 11 Μαρτίου ο ΠΟΥ κηρύσσει τον κορωνοϊό πανδημία και τα πρώτα lockdowns υιοθετούνται από τις κυβερνήσεις ανά τον κόσμο.

Ο κόσμος μένει εγκλεισμένος στα σπίτια του, οι μετακινήσεις με τα αυτοκίνητα και τα αεροπορικά ταξίδια σχεδόν μηδενίζονται και μαζί του η ζήτηση για καύσιμα.

Η κάθοδος έχει ήδη συντελεσθεί από πριν και εκείνη την ημέρα το μπρεντ κλείνει στα 35,79 δολάρια το βαρέλι και το αργό στα 32,11 δολάρια το βαρέλι, έχοντας διαγράψει και οι 2 τιμές περί του 100% της αξίας τους από την αρχή του έτους.

Όμως τα χειρότερα έρχονται μετά από περισσότερο από 1 μήνα, όταν και καταγράφεται στο ορυκτό καύσιμο αρνητική τιμή για πρώτη φορά στην ιστορία.

Στις 20 Απριλίου η μηδενική ζήτηση και ένας πόλεμος τιμών μεταξύ της Σαουδικής Αραβίας και της Ρωσίας, φέρνουν την τιμή του αργού στα -37,63 δολάρια το βαρέλι, μετά από μια άνευ προηγουμένου κατακόρυφη πτώση 305,97%. Οι αγορές έκπληκτες προσπαθούν να καταλάβουν τι έχει γίνει. Αυτό που έχει γίνει, είναι ότι για τα συμβόλαια του Μαΐου τα οποία έληγαν την επόμενη ημέρα δεν υπήρχε χώρος να αποθηκευθούν, με αποτέλεσμα οι traders να ξεφορτώνονται όσο όσο τα συμβόλαια προκειμένου να μην μείνουν με το εμπόρευμα στα χέρια τους. Το μπρεντ παρεμπιπτόντως εκείνη την ημέρα έκλεισε στα 25,27 δολάρια το βαρέλι.

Την επόμενη ημέρα επήλθε εξορθολογισμός με το αργό να κλείνει στα 10,01 δολάρια με άλμα 126,60%.

Αναπόφευκτα ήταν η ώρα για δραστικές παρεμβάσεις.

Εκτάκτως συγκαλείται συνεδρίαση της συμμαχίας ΟΠΕΚ+ (οι χώρες μέλη του ΟΠΕΚ και άλλες χώρες παραγωγοί συμπεριλαμβανομένης της Ρωσίας), αφήνουν στην άκρη τις διαφορές και τα «πείσματα» και αποφασίζουν κάτι επίσης πρωτοφανές στην ιστορία: περικοπές ρεκόρ της τάξεως των 9,7 εκατ. βαρελιών την ημέρα (bpd), προκειμένου να αναζωογονηθεί η αγορά και οι τιμές. Σε μια αγορά που να σημειωθεί απουσιάζουν ήδη περί του 1,1 εκατ. bpd από την παραγωγή της Λιβύης, όπου εξαιτίας της εμφύλιας σύρραξης έχουν κλείσει οι στρόφιγγες σε όλα τα πεδία παραγωγής.

Το αργό από τα τάρταρα στο τέλος του Ιουνίου ατενίζει τον κόσμο από τα 39,27 δολάρια το βαρέλι (το μπρεντ στα 41,15 δολάρια), έχοντας κάνει ένα απίστευτο ράλι τον Μάιο με συνολικά κέρδη 88,38%, (39,81% η ενίσχυση του μπρεντ τον Μάιο). 

Η αγορά έχει αρχίσει και συνέρχεται τα lockdowns σταδιακά περιορίζονται, οι καλοκαιρινές διακοπές έχουν ξεκινήσει και ο κόσμος δειλά δειλά έχει αρχίσει να επιστρέφει στους κανονικούς του ρυθμούς.

Με τις τιμές πλέον με αργούς ρυθμούς να επανακάμπτουν, ο ΟΠΕΚ+ τον Αύγουστο, παίρνει μια κάπως ριζοσπαστική απόφαση. Χαλάρωση των περικοπών στην ημερήσια παραγωγή κατά σχεδόν 2 εκατ. bpd, με τη συνολική ημερήσια παραγωγή πλέον να υπολείπεται σε σχέση με τα προ κορωνοϊού επίπεδα κατά σχεδόν 7,7 εκατ. bpd.

Οι μηνιαίες επιδόσεις του μπρεντ το 2020. Πηγή: Reuters

Οι μηνιαίες επιδόσεις του αργού το 2020. Πηγή: Reuters

Εντέλει παρά τον έντονο σκεπτικισμό και το δεύτερο κύμα του κορωνοϊού πιο επιθετικό σε σχέση με το πρώτο ο ΟΠΕΚ+ δικαιώνεται, καθώς πέραν από ένα διάστημα προς τα τέλη Οκτωβρίου, όταν και άρχισε σταδιακά η παραγωγή της Λιβύης να επιστρέφει στην αγορά, το ορυκτό καύσιμο, τον Δεκέμβριο ατενίζει την αγορά με το μπρεντ άνω των 50 δολαρίων το βαρέλι και το αργό πέραν των 48 δολαρίων, με συνολικές απώλειες το πρώτο 21,52% και 20,89% το δεύτερο.

Μετά από το ταξίδι αυτό με το τρενάκι του τρόμου για το πετρέλαιο το 2020, το 2021 πως προβλέπεται να είναι για το πετρέλαιο;

Η παγκόσμια παραγωγή πετρελαίου και υγρών καυσίμων περιορίσθηκε το 2020 στα 94,25 εκατ. bpd το 2020, από 100,61 εκατ. bpd το 2019, μια συρρίκνωση της τάξεως του 6,32%, σύμφωνα με τα στοιχεία της αμερικανικής Διοίκησης Πληροφοριών Ενέργειας (ΕΙΑ) και αναμένεται να φθάσει στα 97,42 εκατ. bpd το 2021.

Την ίδια ώρα η ζήτηση υποχώρησε περί του 9% από 101,2 εκατ. bpd το 2019, σε 92,4 bpd το 2020 ενώ σύμφωνα με τον ΟΠΕΚ φέτος αναμένεται να φθάσει στα 95,89 εκατ. bpd.

Η ΕΙΑ κάνει λόγο για μια μέση τιμή του μπρεντ φέτος περί των 48,53 δολαρίων το βαρέλι και για το αργό στα 38,96 δολάρια το βαρέλι.

Ωστόσο σε poll της Wall Street Journal, 10 μεγάλες επενδυτικές τράπεζες ήταν σαφώς πιο αισιόδοξες, κάνοντας λόγο για μια μέση τιμή του μπρεντ στα 53,50 δολάρια το βαρέλι και του αργού στα 50,31 δολάρια το βαρέλι.

Στις εκτιμήσεις των μεγάλων πετρελαϊκών εταιρειών όπως οι BP και Total, περιλαμβάνεται το σενάριο, όπου η παγκόσμια ζήτηση το 2019 πιθανόν να έχει φθάσει στην κορύφωσή της.

Η εξέλιξη της πανδημίας του κορωνοϊού και η αποτελεσματικότητα των εμβολίων, είναι ο παράγοντας ο οποίος θα επισκιάσει τις αγορές και συνεπακόλουθα την αγορά του πετρελαίου.

Ακολουθήστε το Money Review στο Google News