Έρχονται «μαύροι κύκνοι» στις αγορές;

Οι αγορές βρίσκονται αντιμέτωπες με ένα φαινόμενο «μαύρου κύκνου» και οι επενδυτές δεν έχουν πού να προσφύγουν, καθώς το ράλι στις αγορές το 2023 έχει δημιουργήσει μια επικίνδυνη φούσκα, σύμφωνα με τον βετεράνο αναλυτή Jeff Bierman.

Ο Bierman αναλυτής της TheoTrade, επεσήμανε τα ανησυχητικά σήματα στο τρέχον ράλι της αγοράς που υποδηλώνουν ότι η ανοδική τροχιά στις τιμές των διάφορων κατηγοριών ενεργητικού πρόκειται να τερματιστεί απότομα.

Συγκεκριμένα, πέντε κατηγορίες ενεργητικού – bitcoin, χρυσός, πετρέλαιο, ομόλογα και μετοχές του S&P 500 – κινούνται παράλληλα το ένα με το άλλο σε αυτό που ο Bierman αποκαλεί «αυτόματο συσχετισμό». Αυτό αποτελεί ένα σημαντικό πτωτικό σήμα, κατά την άποψη του Bierman, καθώς υποδηλώνει συνθήκες υπεραγοράς σε πολλούς τομείς. 

Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές υποτιμούν τους μελλοντικούς κινδύνους για την αγορά, με τον δείκτη VIX να κυμαίνεται γύρω στο 17. Αυτή είναι η χαμηλότερη τιμή για το δείκτη μεταβλητότητας όλο το χρόνο και είναι σημάδι ότι οι traders «κάθονται πάνω σε ένα βουνό εφησυχασμού», προειδοποίησε ο Bierman.

«Δεν υπάρχει πουθενά να κρυφτείς, καμία διαφοροποίηση σε αυτόν τον τύπο αγοράς. Αυτό είναι ένα γεγονός μαύρου κύκνου. Είναι μια φούσκα που μπορεί να σκάσει ανά πάσα στιγμή από ένα εξωγενές γεγονός κατακλυσμικού κινδύνου ή από οποιονδήποτε αριθμό παραγόντων».

Η προειδοποίηση αυτή λαμβάνει χώρα καθώς η περίοδος εταιρικών αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου ξεκίνησε με έντονες ανησυχίες, με τις μεγάλες τράπεζες να ξεπερνούν μεν τις εκτιμήσεις, αλλά άλλες εταιρείες να αναφέρουν απογοητευτικά αποτελέσματα. Οι αναλυτές υποστηρίζουν ότι οι προσδοκίες για τα κέρδη εξακολουθούν να είναι πολύ υψηλές δεδομένης της τρέχουσας καταιγίδας μακροοικονομικών αντίξοων συνθηκών, με τον κορυφαίο στρατηγικό αναλυτή μετοχών της Morgan Stanley να προβλέπει τη χειρότερη ύφεση κερδών από το 2008 που θα έρθει τους επόμενους μήνες.

Εν τω μεταξύ, η πιστωτική κρίση στον απόηχο της τραπεζικής αναταραχής του Μαρτίου δεν βοηθά τις προοπτικές για τις επιχειρήσεις και την οικονομία.

«Προετοιμαστείτε για μια περίοδο αστάθειας», είπε ο Bierman αναφερόμενος στις μετοχές. 

moneyreview.gr με πληροφορίες από Business Insider

Διαβάστε επίσης:

BlackRock: Ξεχάστε όσα ξέρατε για τις επενδύσεις – Τέλος το χαρτοφυλάκιο 60/40

ΔΝΤ: Δεν έχουν ξεπεραστεί όλοι οι κίνδυνοι από την τραπεζική κρίση

Jamie Dimon: Ίσως καταρρεύσουν και άλλες τράπεζες – Πιθανότερη η ύφεση