Τελειώνει το πάρτι στο ευρωπαϊκό real estate – Σε δεινή θέση οι επενδυτές

Τα προβλήματα που σημειώθηκαν τις προηγούμενες ημέρες σε μεγάλες συμφωνίες για ακίνητα σημαντικής αξίας σε Λονδίνο και Φρανκφούρτη, αποτελούν απλά μια ματιά στις ζημιές που έρχονται για τους επενδυτές στην ευρωπαϊκή αγορά ακινήτων, που βρίσκονται αντιμέτωποι με μια από τις μεγαλύτερες ανατροπές στην ιστορία. 

Όπως αναφέρει το Bloomberg από την αναχρηματοδότηση ενός κτιρίου γραφείων στο City του Λονδίνου έως και την πώληση του πύργου της Commerzbank στο επιχειρηματικό κέντρο της Γερμανίας, οι επενδυτές προσπαθούν να δρουν τρόπους για να καλύψουν το χρηματοδοτικό κενό που δημιουργείται από την αύξηση των επιτοκίων. 

Η νέα πραγματικότητα θα αρχίσει να γίνεται εμφανής τις ερχόμενες εβδομάδες καθώς οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα αρχίσουν να λαμβάνουν τις ετήσιες αποτιμήσεις των ακίνητων που έχουν χρηματοδοτήσει. Οι μεγάλες πτώσεις στις αξίες που αναμένονται απειλούν ακόμη και να προκαλέσουν ρήξεις συμβολαίων χρηματοδότησης, οδηγώντας επενδυτές σε έκτακτα μέτρα όπως οι αναγκαστικές πωλήσεις και οι αναχρηματοδοτήσεις, με όρους σημαντικά πιο επαχθείς. 

«Η Ευρώπη πρόκειται να περάσει σε μια νέα εποχή μετά από δέκα χρόνια εύκολου χρήματος», σημειώνει στο Bloomberg ο Σκράντον Μπέικερ, εταίρος στην Apollo Global Management, εκτιμώντας ότι το συνολικό ποσό των δανείων που θα καταστούν προβληματικά θα είναι εκτός των όποιων προβλέψεων. 

Τα δάνεια, ομόλογα και άλλες μορφές δανεισμού που είναι ασφαλισμένα έναντι επαγγελματικών ακινήτων στην Ευρωπαϊκή Ένωση και το Ηνωμένο Βασίλειο ή έχουν ληφθεί από εταιρείες ακινήτων προσεγγίζουν το συνολικό ποσό του 1,9 τρισ. ευρώ, ίσο σχεδόν με το μέγεθος της ιταλικής οικονομίας. 

Περίπου το 20%, η σχεδόν 390 δισ. ευρώ, ωριμάζει εντός του 2023. Αυτό θα είναι και το πρώτο κρίσιμο τεστ μετά από την εφαρμογή των κανονισμών που επιβλήθηκαν μετά την κρίση του 2008, για τον περιορισμό των κινδύνων από την  αγορά ακινήτων στο χρηματοοικονομικό σύστημα. Οι ευρωπαϊκές τράπεζες καλούνται να δράσουν πιο γρήγορα και επιθετικά στα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, ενώ βρίσκονται σε καλύτερη θέση από αυτή που ήταν κατά την προηγούμενη κρίση, και έτσι δεν έχουν πολλούς λόγους να αφήσουν ζητήματα σε εκκρεμότητα, ελπίζοντας πως οι αξίες των ακινήτων θα ανακάμψουν. Αυτό αυξάνει το βάρος στους δανειστές, σημειώνει το Bloomberg. 

Μέχρι στιγμής οι αποτιμήσεις των επαγγελματικών ακινήτων δεν έχουν υποχωρήσει σε βαθμό που να καθιστούν προβληματικό το χρέος από τις τράπεζες, αλλά αυτό μπορεί να αλλάξει σύντομα. Τα ακίνητα επαγγελματικής χρήσεις της Βρετανίας, έχουν υποχωρήσει κατά 13% το 2022, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της CBRE. 

moneyreview.gr με πληροφορίες από Bloomberg 

Ακολουθήστε το Money Review στο Google News