ElvalHalcor: Στα 70,3 εκατ. ευρώ τα a-EBITDA – Μείωση καθαρού δανεισμού κατά 60,2 εκατ. στο α’ τρίμηνο

Με ισχυρή οργανική κερδοφορία (a-EBITDA) η οποία ανήλθε στα 70,3 εκατ. ευρώ έκλεισε το α’ τρίμηνο 2023 ο Όμιλος ElvalHalcor, ενώ παράλληλα στο ίδιο διάστημα πέτυχε μείωση του καθαρού δανεισμού του κατά 60,2 εκατ. ευρώ από την 31.03.2022

Μετά το εξαιρετικό πρώτο εξάμηνο του 2022 που χαρακτηρίστηκε από υπερβάλλουσα ζήτηση στους περισσότερους κλάδους της οικονομίας, το παγκόσμιο οικονομικό σύστημα αντιμετώπισε μία σειρά από σημαντικές δοκιμασίες. Ο υψηλός πληθωρισμός οδήγησε σε αλλεπάλληλες αυξήσεις των βασικών επιτοκίων δανεισμού, με άμεσες επιπτώσεις στο τραπεζικό σύστημα, και σε ένα κλίμα αβεβαιότητας σχετικά με την Ευρωπαϊκή και παγκόσμια ανάπτυξη, που οδήγησε σε χαμηλότερη ζήτηση σε πολλές κατηγορίες προϊόντων.

Σε αυτό το δύσκολο διεθνές οικονομικό περιβάλλον ο Όμιλος ElvalHalcor παρέμεινε ανθεκτικός, καθώς ο όγκος πωλήσεων μειώθηκε κατά 1,2% μόνο σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2022, παραμένοντας σημαντικά αυξημένος σε σχέση με το 2021. Ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα 930,5 εκατ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2023, ελαφρώς βελτιωμένος κατά 0,8%, συγκριτικά με 923,6 εκατ. ευρώ το Q1’22.

Οι τιμές των μετάλλων ήταν μειωμένες το πρώτο Q1’23 συγκριτικά με την αντίστοιχη περίοδο του 2022, παρουσιάζοντας ελαφριά πτώση σε σχέση με τα επίπεδα της αρχής του έτους. Η μέση τιμή́ του αλουμινίου διαμορφώθηκε στα 2.232 ευρώ ανά́ τόνο το Q1’23 έναντι 2.927 ευρώ ανά́ τόνο το Q1’22, ήτοι μείωση 23,7%. Η μέση τιμή́ του χαλκού́ διαμορφώθηκε στα 8.322 ευρώ́ ανά́ τόνο έναντι 8.924 ευρώ́ ανά́ τόνο την αντίστοιχη περυσινή περίοδο, ήτοι μείωση 6,7%, ενώ η μέση τιμή́ του ψευδάργυρου διαμορφώθηκε στα 2.915 ευρώ ανά́ τόνο το 2022 έναντι 3.299 την αντίστοιχη περίοδο το 2022, ήτοι μείωση 11,6%.

Τα αναπροσαρμοσμένα ενοποιημένα κέρδη πριν από φόρους, τόκους, αποσβέσεις, αποτέλεσμα μετάλλου και λοιπά έκτακτα έξοδα (a-EBITDA), τα οποία απεικονίζουν καλύτερα την οργανική και ταμειακή κερδοφορία της Εταιρείας, μειώθηκαν κατά 5,9% και ανήλθαν στα 70,3 εκατ. ευρώ το Q1’23 έναντι 74,7 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη προηγούμενη περίοδο, οδηγούμενα από το αυξημένο κόστος κατεργασίας. Αξίζει να σημειωθεί όμως ότι το a -EBITDA παρέμεινε σε σημαντικά υψηλότερα επίπεδα από τα αντίστοιχα επίπεδα του Q1’21 (41,9 εκατ. ευρώ).

Τα ενοποιημένα μικτά κέρδη ανήλθαν στα 64,6 εκατ. ευρώ το Q1’23, έναντι 109,3 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2022, ενώ τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA), διαμορφώθηκαν στα 56,1 εκατ. ευρώ έναντι 102,1 εκατ. ευρώ το Q1’22. Αρνητική επίδραση στα παραπάνω μεγέθη είχαν κυρίως τα λογιστικά αποτελέσματα μετάλλων, τα οποία διαμορφώθηκαν σε ζημίες 14,3 εκατ. ευρώ για το Q1’23, έναντι κερδών 28,3 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο χρονικό διάστημα το 2022.

Το ενοποιημένο καθαρό χρηματοοικονομικό αποτέλεσμα (κόστος) διαμορφώθηκε στα 13,5 εκατ. ευρώ για το Q1’23, αυξημένο κατά 57% συγκρινόμενο με τα 8,6 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περυσινή περίοδο. Η αύξηση αυτή αποδίδεται στα αυξημένα επιτόκια αναφοράς ενώ αντισταθμίστηκε μερικώς από τη μείωση του καθαρού δανεισμού. Να σημειωθεί ότι ο Όμιλος για να αντιμετωπίσει την αύξηση των επιτοκίων, έχει προβεί σε πράξεις αντιστάθμισης ταμειακών ροών επιτοκίων (interest rate swaps) για μέρος των δανειακών υποχρεώσεων με κυμαινόμενο επιτόκιο και σε λήψη δανείων με σταθερό επιτόκιο.

Ο καθαρός δανεισμός του ομίλου μειώθηκε κατά 60,2 εκατ. ευρώ από το Q1’22, ως αποτέλεσμα της υψηλής λειτουργικής κερδοφορίας του και των μειωμένων τιμών των μετάλλων.

Τέλος, τα κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν στα 19,7 εκατ. ευρώ για το Q1’23, έναντι 66,9 εκατ. ευρώ το Q1’22. Τα ενοποιημένα κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας ανήλθαν σε 18,0 εκατ. ευρώ για τη κλειόμενη περίοδο (ή 0,0481 ευρώ ανά μετοχή) από 65,3 εκατ. ευρώ για την αντίστοιχη περίοδο του Q1’22 (ή 0,1741 ευρώ ανά μετοχή).

Κλάδος Αλουμινίου

Ο κλάδος Αλουμινίου διατήρησε την ανοδική του πορεία μέσα στο Q1’23. Οι όγκοι πωλήσεων ήταν αυξημένοι κατά 2,8% το Q1’23 έναντι του Q1’22, ενώ ο κύκλος εργασιών παρέμεινε στα ίδια επίπεδα συγκρινόμενος με την προηγούμενη περίοδο στα 443,0 εκατ. ευρώ. Ο κλάδος ανταποκρίθηκε στην υψηλή ζήτηση για τα προϊόντα του, αξιοποιώντας την αυξημένη παραγωγική ικανότητα του νέου ψυχρού ελάστρου, το οποίο ξεκίνησε την παραγωγική του λειτουργία κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2022 και τη νέα γραμμή βαφής, της οποίας η εγκατάσταση ολοκληρώθηκε μέσα στο πρώτο τρίμηνο του 2023.

Τα κέρδη πριν από φόρους ανήλθαν σε 2,1 εκατ. ευρώ, έναντι 50,4 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2022, επηρεαζόμενα αρνητικά από τα λογιστικά αποτελέσματα για τα αποτελέσματα μετάλλου που ανήλθαν σε ζημιές 15,8 εκατ. ευρώ για τη περίοδο έναντι κερδών 14,1 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περυσινή περίοδο, ενώ το a-EBITDA ανήλθε στα 39,0 εκατ. ευρώ στο Q1’23 έναντι 53,2 εκατ. ευρώ για το Q1’22, παραμένοντας όμως σε σημαντικά αυξημένα επίπεδα σε σχέση με το Q1’21 (25,8 εκατ. ευρώ).

Ο καθαρός δανεισμός του κλάδου ανήλθε στα 635,1 εκατ. ευρώ την 31.03.2023 σημειώνοντας μείωση κατά 39,6 εκατ. ευρώ από την 31.03.2022, ως απόρροια των μειωμένων τιμών των πρώτων υλών του αλουμινίου και του περιορισμένου επενδυτικού προγράμματος.

Σε ό,τι αφορά τις επενδύσεις, ο τομέας αλουμινίου της μητρικής Εταιρείας διέθεσε περίπου 21,1 εκατ. ευρώ, ενώ οι νέες επενδύσεις για τις θυγατρικές του κλάδου ανήλθαν στα 2,5 εκατ. ευρώ για πάγιο εξοπλισμό.

Κλάδος Χαλκού

Ο κύκλος εργασιών του κλάδου Χαλκού ανήλθε στα 487,5 εκατ. ευρώ έναντι 480,7 εκατ. ευρώ το Q1’22, επηρεαζόμενος θετικά από τις αυξημένες μέσες τιμές κατεργασίας. Οι όγκοι πωλήσεων παρουσίασαν μείωση κατά 8,6% για την περίοδο ως αποτέλεσμα της μείωσης στον κατασκευαστικό κλάδο που επηρέασε κυρίως τα προϊόντα διέλασης κραμάτων χαλκού και δευτερευόντως τους σωλήνες χαλκού. Αξιοσημείωτη ήταν η ζήτηση για τα προϊόντα της θυγατρικής Sofia Med, η οποία παρουσιάστηκε ιδιαίτερα ανθεκτική, με τους όγκους πωλήσεων της να σημειώνουν αύξηση κατά 4,1%. Τα κέρδη πριν από φόρους διαμορφώθηκαν στα 22,8 εκατ. ευρώ, έναντι 27,8 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη προηγούμενη περίοδο επηρεαζόμενα αρνητικά από τα μειωμένα λογιστικά κέρδη για τα αποτελέσματα μετάλλου, ύψους 1,5 εκατ. ευρώ για τη περίοδο έναντι 14,1 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περυσινή περίοδο. Το a-EBITDA βελτιώθηκε και ανήλθε στα 31,2 εκατ. ευρώ το Q1’23 έναντι 21,5 εκατ. ευρώ για την αντίστοιχη προηγούμενη περίοδο ως αποτέλεσμα της αλλαγής του προϊοντικού μίγματος και των αυξημένων τιμών κατεργασίας.

Ο καθαρός δανεισμός για το κλάδο χαλκού ανήλθε στα 320,1 εκατ. ευρώ την 31.03.2023, βελτιωμένος κατά 20,2 εκατ. ευρώ από την 31.03.2022, ως αποτέλεσμα της καλής λειτουργικής κερδοφορίας.

Αναφορικά με τις επενδύσεις του κλάδου, διατέθηκαν περίπου 4,9 εκατ. ευρώ, από τα οποία ποσό 0,8 εκατ. ευρώ αφορούσε επενδύσεις στις παραγωγικές εγκαταστάσεις του τομέα διέλασης χαλκού και κραμάτων της Εταιρείας, ενώ ποσό 3,9 εκατ. ευρώ αφορούσε επενδύσεις της θυγατρικής Sofia Med.

Προοπτικές

Το 2023 ξεκίνησε με εντελώς διαφορετικές συνθήκες, προοπτικές και δυσκολίες σε σχέση με το 2022. Η αβεβαιότητα για την οικονομική ανάπτυξη, που οδήγησε σε χαμηλή ζήτηση σε πολλούς παραγωγικούς κλάδους, σε συνδυασμό με τις ευνοϊκές καιρικές συνθήκες επέτρεψαν στην Ευρώπη να ξεπεράσει τον σκόπελο της ενεργειακής επάρκειας την κρίσιμη περίοδο. Αυτό οδήγησε σε συνεχή πτώση των τιμών ενέργειας, οι οποίες παραμένουν όμως σε αυξημένα επίπεδα σε σχέση με το παρελθόν ενώ δεν υπάρχει και βεβαιότητα για την μελλοντική τους πορεία.

Παρά τη γεωπολιτική κρίση, η ElvalHalcor κοιτάζει το μέλλον με αισιοδοξία, καθώς βρίσκεται σε κατάλληλη θέση για να αξιοποιήσει το ευρύ και διαφοροποιημένο προϊοντικό χαρτοφυλάκιο και τα στρατηγικά της πλεονεκτήματα, όπως η πελατοκεντρική φιλοσοφία, η υψηλή τεχνολογία και ο διεθνής προσανατολισμός χωρίς εξάρτηση από χώρες ή γεωγραφικές περιοχές, παράγοντες που της δίνουν τη δυνατότητα να αξιοποιήσει κάθε μελλοντική ευκαιρία. Σε αυτό συμβάλλουν καίρια οι σημαντικές επενδύσεις, οι οποίες ολοκληρώθηκαν πρόσφατα, αυξάνοντας περαιτέρω την παραγωγική δυναμικότητα, της Εταιρείας σε τομείς και προϊόντα με προοπτικές δυναμικής ανάπτυξης στο πλαίσιο των παγκόσμιων τάσεων (megatrends) της κυκλικής οικονομίας, της μετάβασης στην κλιματική ουδετερότητα, της αστικοποίησης, της τεχνολογικής εξέλιξης καθώς και της βιώσιμης ανάπτυξης. Το γεγονός αυτό δίνει στην ElvalHalcor τη δυνατότητα να ανταποκριθεί στην δυναμική αυτή και να διατηρήσει μακροχρόνια την ανοδική της πορεία, παρά τις όποιες πιθανές βραχυχρόνιες επιπτώσεις από περισσότερο κυκλικούς κλάδους στους οποίους δραστηριοποιείται.

moneyreview.gr

Ακολουθήστε το Money Review στο Google News