Τέρνα Ενεργειακή: Στα 15 ευρώ η τιμή-στόχος από Piraeus Sec λόγω της κακοκαιρίας στο Τέξας

Στα 15 ευρώ ρίχνει την τιμή-στόχο για την Τέρνα Ενεργειακή η Piraeus Securities, έπειτα από την κακοκαιρία στο Τέξας που επηρέασε τη λειτουργία των τριών αιολικών πάρκων της εταιρείας εκεί, συνολικής εγκατεστημένης ισχύος 514 MW. Πάντως, η χρηματιστηριακή διατηρεί τη σύσταση outperform που έχει δώσει για τη μετοχή, καθώς η νέα τιμή-στόχος προβλέπει περιθώρια ανόδου πάνω από 18% για τον τίτλο.

Η Piraeus Securities έχει συμπεριλάβει στις εκτιμήσεις για τη μετοχή το χειρότερο δυνατό σενάριο για τα αιολικά πάρκα του Τέξας, που μιλά για ζημιά 90 εκατ. ευρώ το 2021, μείωση των EBITDA περίπου κατά 50 εκατ. ευρώ ετησίως (αφού αυτή υπολογίζεται ότι είναι η συνεισφορά τους στα αποτελέσματα της εταιρείας), συνολική εγκατεστημένη ισχύ ΑΠΕ 1,4 GW και καθαρά χρέη 1,2 δισ. ευρώ το 2023.

Όπως αναφέρουν οι αναλυτές, οι εκτιμήσεις τους για την Τέρνα Ενεργειακή στηρίζονται στα εξής:

1. Η εταιρεία σχεδιάζει μεγάλη αύξηση της ισχύος των ΑΠΕ, με πενταετή στόχο τα 3 GW.
2. Οι μακροπρόθεσμες ταμειακές ροές της εταιρείας είναι σταθερές και προβλέψιμες.
3. Η μετοχή διαπραγματεύεται με discount 28% σε σχέση με τους ευρωπαίους ανταγωνιστές της με βάση το P/E του 2020-2021. Προβλέπεται μέρισμα ή επιστροφή κεφαλαίου με απόδοση 3% κατά μέσο όρο από το 2021 έως το 2023.
4. Υπάρχουν υψηλά περιθώρια από τη δραστηριοποίηση της εταιρείας στον κλάδο της διαχείρισης αποβλήτων.

Τα πλεονεκτήματα και οι ευκαιρίες της Τέρνα Ενεργειακή περιγράφονται ως εξής:
1. Το ελληνικό χαρτοφυλάκιο των ΑΠΕ έχει εναπομένουσα διάρκεια ζωής 17 χρόνια.
2. Ένα υψηλότερο από το αναμενόμενο ποσοστό εγκατάστασης για νέα αιολικά και φωτοβολταϊκά πάρκα θα αυξήσει την αποτίμηση της εταιρείας.
3. Η ανάθεση νέων έργων διαχείρισης αποβλήτων θα μπορούσε να βελτιώσει σημαντικά τις μακροπρόθεσμες προοπτικές.

moneyreview.gr 

Ακολουθήστε το Money Review στο Google News