Εθνική Τράπεζα: Έξι φορές υπερκάλυψη της δημόσιας προσφοράς για το 10%

(upd) Πολύ υψηλή είναι η ζήτηση στο placement για το 10% της Εθνικής Τράπεζας που κατέχει το ΤΧΣ. Το βιβλίο προσφορών καλύφθηκε από τα πρώτα λεπτά που άνοιξε και πλέον, σύμφωνα με το Reuters, η υπερκάλυψη αγγίζει τις έξι φορές. 

 

Το εύρος τιμής ορίστηκε μεταξύ 7,30 και 7,95 ευρώ ανά μετοχή, και κινείται μεταξύ discount 5% και premium κοντά στο 1%, επιβεβαιώνοντας τις πληροφορίες του Money Review.  Την Παρασκευή η μετοχή της Εθνικής έκλεισε στα 7,84 ευρώ μετά από διαδοχικά ανοδικά σερί από την αρχή της εβδομάδας, που ενίσχυσαν την τιμή της μετοχής.

Η δημόσια προσφορά  αφορά σε 91.471.515 υφιστάμενες κοινές, ονομαστικές, άυλες, με δικαίωμα ψήφου μετοχές, ονομαστικής αξίας εκάστης 1 στο μετοχικό κεφάλαιο της ΕΤΕ.

Οι Προσφερόμενες Μετοχές θα διατεθούν:

(α)    στην Ελλάδα, σε Ιδιώτες και Ειδικούς επενδυτές (όπως ορίζονται παρακάτω), σύμφωνα με τον Κανονισμό (ΕΕ) 2017/1129 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 14ης Ιουνίου 2017, σχετικά με το ενημερωτικό δελτίο που πρέπει να δημοσιεύεται κατά τη δημόσια προσφορά κινητών αξιών ή κατά την εισαγωγή κινητών αξιών προς διαπραγμάτευση σε ρυθμιζόμενη αγορά (ο «Κανονισμός για το Ενημερωτικό Δελτίο»), τις εφαρμοστέες διατάξεις του Ν. 4706/2020 και τις εκτελεστικές αποφάσεις του διοικητικού συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (η «ΕΚ»), όπως τροποποιήθηκαν και ισχύουν (η «Ελληνική Δημόσια Προσφορά»), και

(β)       εκτός Ελλάδας μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης σε (i) πρόσωπα που εύλογα θεωρείται ότι είναι ειδικοί θεσμικοί αγοραστές («QIB») στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής (οι «ΗΠΑ» ή «Ηνωμένες Πολιτείες»), όπως ορίζονται σύμφωνα με τον Κανόνα 144Α (ο «Κανόνας 144Α») ή σύμφωνα με άλλη εξαίρεση από ή σε συναλλαγή που δεν υπόκειται στις απαιτήσεις καταχώρισης του Νόμου περί Κινητών Αξιών των ΗΠΑ του 1933, όπως τροποποιήθηκε (ο «Νόμος περί κινητών αξιών των ΗΠΑ»), και (ii) ορισμένους άλλους ειδικούς επενδυτές εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών, σύμφωνα με τον Κανονισμό S βάσει του Νόμου περί Κινητών Αξιών των ΗΠΑ (η «Διεθνής Προσφορά» και από κοινού με την Ελληνική Δημόσια Προσφορά, η «Προσφορά»).

Η Ελληνική Δημόσια Προσφορά θα διεξαχθεί μέσω ηλεκτρονικού βιβλίου προσφορών (το «Η.ΒΙ.Π.»), το οποίο θα παραμείνει ανοιχτό κατά την περίοδο της Ελληνικής Δημόσιας Προσφοράς (ήτοι από 30 Σεπτεμβρίου έως και 2 Οκτωβρίου 2024) από τις 10:00 ώρα Ελλάδος και έως τις 17:00 ώρα Ελλάδος, εκτός από την τελευταία ημέρα της περιόδου Ελληνικής Δημόσιας Προσφοράς, δηλαδή στις 2 Οκτωβρίου 2024, κατά την οποία θα κλείσει στις 16:00 ώρα Ελλάδος.

Η Τιμή Προσφοράς θα είναι κοινή για όλους τους επενδυτές, οι οποίοι θα συμμετάσχουν στην Ελληνική Δημόσια Προσφορά και στην Διεθνή Προσφορά.

Στην απόφαση αυτή για το «άνοιγμα» του εύρους τιμής κατέληξε το διοικητικό συμβούλιο του ΤΧΣ κατά την χθεσινή του συνεδρίαση μετά και την εισήγηση της JP Morgan, που λειτουργεί ως σύμβουλος του Ταμείου στην αποεπένδυση από την Εθνική τράπεζα.

Το άνοιγμα της ψαλίδας, όπως έγραψε το Money Revier, υπαγορεύθηκε λαμβάνοντας υπόψη την μεταβλητότητα των συνθηκών στις αγορές μετά και τις επαφές που πραγματοποίησε η JP Morgan με πάνω από 50 διεθνείς επενδυτές, στους οποίους περιλαμβάνονται κυρίως μακροπρόθεσμοι επενδυτές. Η υψηλή μεταβλητότητα επιτρέπει ένα πιο ευέλικτο εύρος τιμής, που ξεκινάει με discount, αλλά δίνει την δυνατότητα η συναλλαγή να κλείσει με premium, ανάλογα με την τελική ζήτηση που θα διαμορφωθεί.

Από την διαδικασία του wall crossing πιστοποιήθηκε το ισχυρό ενδιαφέρον για την απορρόφηση του 10%, με τις προσφορές που έχουν συγκεντρωθεί μέχρι σήμερα να υπερβαίνουν τα 4 δισ. ευρώ, με βάση και τις επαφές με ισχυρά ονόματα της επενδυτικής κοινότητας. Το κύριο ενδιαφέρον συγκεντρώνεται προφανώς στο κάτω μέρος του εύρους διάθεσης της μετοχής, αλλά το υψηλό ενδιαφέρον που εκδηλώνεται και το οποίο είναι μεγαλύτερο από αυτό που είχε καταγραφεί πέρυσι με την διάθεση του 22%,  επιτρέπει σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες το άνοιγμα της ψαλίδας στο πάνω μέρος της τιμής διάθεσης.

Σε ότι αφορά την κατανομή και με δεδομένο ότι η τελική τιμή θα καθοριστεί από το διεθνές βιβλίο είναι πιθανό να επιλεγεί το ποσοστό που θα διατεθεί μέσω της ελληνικής πρότασης να αυξηθεί έως και το 20% – από 15% – προκειμένου να επιτευχθεί η συναλλαγή στο ανώτατο όριο τους εύρους τιμής, που θα καθορίσει η δημόσια προσφορά. Σε ότι αφορά το ελληνικό βιβλίο αυτό φαίνεται ότι θα είναι ενιαίο για ιδιώτες επενδυτές και φυσικά πρόσωπα, χωρίς δηλαδή εκ των προτέρων ξεχωριστή κατανομή.

Tα έσοδα του δημοσίου υπολογίζεται ότι θα ξεπεράσουν ίσως και τα 700 εκατ. ευρώ, ανάλογα πάντα με την τελική που θα διαμορφωθεί. Το βιβλίο προσφορών θα παραμείνει ανοιχτό για 3 ημέρες.

 

 

Ανοίγει η ψαλίδα για το εύρος της τιμής διάθεσης του 10% της Εθνικής

Με μικρό discount το εύρος τιμής για την διάθεση του 10% της Εθνικής