ΤΧΣ: Ξεκινά η ανταγωνιστική διαδικασία για την διάθεση του 9% της Alpha Bank

Επισπεύδονται οι διαδικασίες για την διάθεση του ποσοστού 9% που ελέγχει το ΤΧΣ στην Alpha Bank, με το άνοιγμα της ανταγωνιστικής διαδικασίας και σε άλλους ενδιαφερόμενους επενδυτές. Στην απόφαση αυτή κατέληξε το Ταμείο μετά από πυρετώδεις συζητήσεις που πραγματοποιήθηκαν εντός του Σαββατοκύριακου, βάσει των οποίων προκρίθηκε το σενάριο της άμεσης εκκίνησης της διαδικασίας, η οποία θα διαρκέσει για δύο εβδομάδες.

Μέσω της ανταγωνιστικής διαδικασίας που ξεκινά σήμερα καλούνται οι πιθανοί ενδιαφερόμενοι επενδυτές να αγοράσουν το σύνολο των μετοχών που κατέχει το ΤΧΣ στην Alpha Bank, δηλαδή 211.338.701 μετοχές, που αναλογούν στο 9% του μετοχικού της κεφαλαίου της Τράπεζας. Χρηματοοικονομικός σύμβουλος για λογαριασμό του ΤΧΣ έχει οριστεί η Lazard.

Η τιμή εκκίνησης τίθεται στο 1,333 ευρώ που αποτελεί την τιμή που προσφέρει η UniCredit για την εξαγορά του 9% με βάση την πρόταση που υπέβαλε στις 22 Οκτωβρίου ο ιταλικός όμιλος. Η τιμή ενσωματώνει premium, της τάξης του 5% σε σχέση με το κλείσιμο της τιμής της μετοχής της Alpha Bank την Παρασκευή 20 Οκτωβρίου, στο 1,27 ευρώ. Να σημειωθεί ότι έκτοτε η τιμή της μετοχής ενισχύθηκε κλείνοντας την Παρασκευή στο 1,401 ευρώ. 

Το Ταμείο θα επιδιώξει την επίτευξη υψηλότερου τιμήματος για το σύνολο των μετοχών που διαθέτει στην Alpha Bank, με στόχο την μεγιστοποίηση του οφέλους για την πλευρά του δημοσίου, ισορροπώντας παράλληλα στο εμπορική διάσταση της συμφωνίας που περιλαμβάνει την αξιολόγηση του προφίλ των πιθανών νέων ενδιαφερομένων που θα θελήσουν να επενδύσουν στην Alpha Bank. 

Εφόσον μέσα από την ανταγωνιστική διαδικασία προκύψει καλύτερη προσφορά ζητούμενο είναι το ποσό που είναι διατεθειμένη να επενδύσει η UniCredit για την εξαγορά του 9% στην Alpha Bank, δηλαδή εάν θα βελτιώσει το premium που προσφέρει, με βάση το οποίο το ποσό για την εξαγορά του 9% στην Alpha Bank, διαμορφώνεται στα 282 εκατ. ευρώ. 

Η ολοκλήρωση της ανταγωνιστικής διαδικασίας αναμένεται στις 10 Νοεμβρίου. Στο μεσοδιάστημα θα πρέπει να έχει ολοκληρωθεί η έκθεση αποτίμησης που θα προσδιορίζει το εύλογο του τιμήματος και την αποτίμηση της Τράπεζας. 

Υπενθυμίζεται ότι η πρόταση της UniCredit βασίζεται σε μια ευρύτερη εμπορική συμφωνία με την Alpha Bank, που περιλαμβάνει την εξαγορά της Alpha Bank Romania, την εξαγορά του 51% της Alpha Life και την συνεργασία των δύο ομίλων στον τομέα της διαχείρισης κεφαλαίων (asset management) και ειδικότερα στα αμοιβαία κεφάλαια, καθώς και στην πώληση τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων επενδυτικού τύπου. Στην βάση αυτή η απόκτηση του 9% της Alpha Bank από τον ιταλικό όμιλο, αποτελεί συνδυαστική προσφορά, η οποία δεν εξαντλείται στην αποδοχή της πρότασης από το ΤΧΣ. Όπως δήλωσε ο επικεφαλής της UniCredit Αντρέα Ορσέλ ανεξάρτητα από την αποδοχή της πρότασης από το ΤΧΣ ή όχι, ο ιταλικός όμιλος έχει δεσμευτεί ότι θα αποκτήσει το 5% της Τράπεζας μέσω του ΧΑ σε χρονικό διάστημα 24 μηνών, δεσμεύοντας αντίστοιχο ποσό που διαθέτει σήμερα για την αγορά του 9% από το ΤΧΣ.

Η ανακοίνωση του ΤΧΣ 

Την 23η Οκτωβρίου 2023, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (το «ΤΧΣ») έλαβε δεσμευτική προσφορά από την εταιρεία με την επωνυμία UniCredit S.p.A. (η «UniCredit») για την απόκτηση του συνόλου της συμμετοχής του στην «Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών Ανώνυμη Εταιρεία» (η «Alpha»), ήτοι διακοσίων έντεκα εκατομμυρίων εκατόν τριάντα οκτώ χιλιάδων διακοσίων ενενήντα εννέα (211.138.299) κοινών ονομαστικών μετοχών, που αντιστοιχούν σε ποσοστό 8,9781% του καταβεβλημένου κεφαλαίου και των δικαιωμάτων ψήφου της Alpha (οι «Μετοχές» και έκαστη εξ αυτών η «Μετοχή»), σε τιμή πώλησης ανά Μετοχή ποσού of €1,33 (η «Προσφορά»). Μετά την αξιολόγηση της Προσφοράς από το Διοικητικό Συμβούλιο του ΤΧΣ, το Διοικητικό Συμβούλιο του ΤΧΣ έκρινε ότι η Προσφορά είναι καλόπιστη (bona fide offer) σύμφωνα με τη Στρατηγική Αποεπένδυσης (όπως ορίζεται κατωτέρω). Το ΤΧΣ καλωσορίζει αυτή την προσφορά, η οποία ανακοινώθηκε σε συνάρτηση με μια ευρύτερη στρατηγική συμφωνία ανάμεσα στην Alpha και τη UniCredit.

Σύμφωνα με τον ιδρυτικό νόμο του ΤΧΣ, ήτοι τον Νόμο 3864/2010, όπως τροποποιήθηκε και ισχύει (ο «Νόμος του ΤΧΣ»), και στο πλαίσιο της στρατηγικής αποεπένδυσης του ΤΧΣ, περίληψη της οποίας δημοσιοποιήθηκε τον Ιανουάριο του 2023 στην ιστοσελίδα του ΤΧΣ[1] (η «Στρατηγική Αποεπένδυσης»), το Διοικητικό Συμβούλιο του ΤΧΣ ανακοινώνει την πρόθεσή του να εκκινήσει τη διαδικασία διάθεσης των Μετοχών μέσω  διαγωνιστικής διαδικασίας διάθεσης (η «Διαγωνιστική Διαδικασία»).

Η Διαγωνιστική Διαδικασία θα περιλαμβάνει διαδικασία υποβολής προσφορών σύμφωνα με το Παράρτημα Γ, παρ. ii) – διαδικασία επίσημης πώλησης μέσω πλειστηριασμού, της Στρατηγικής Αποεπένδυσης και θα ξεκινήσει στις 10:30 π.μ. ώρα Ελλάδος στις 30 Οκτωβρίου 2023 και θα ολοκληρωθεί στις 10 Νοεμβρίου 2023 στις 5:30 μ.μ. ώρα Ελλάδος. Το ΤΧΣ έχει ορίσει την Lazard Frères SAS («Lazard») ως σύμβουλο διάθεσης. H Lazard, με αυτή την ιδιότητα θα διεξάγει την διαδικασία των προσφορών. Η UniCredit δύναται να συμμετάσχει στη Διαγωνιστική Διαδικασία. Οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές θα πρέπει να επικοινωνήσουν απευθείας με την Lazard, χρησιμοποιώντας τα στοιχεία επικοινωνίας που αναφέρονται παρακάτω, ώστε να λάβουν τα σχετικά κριτήρια επιλεξιμότητας και τις πληροφορίες για να συμμετέχουν (οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές) στην Διαγωνιστική Διαδικασία.

Προκειμένου να θεωρηθεί ως επιλέξιμη μια προσφορά, οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές οφείλουν να γνωρίζουν ότι το ΤΧΣ θα αξιολογήσει προσφορές μόνο επί τη βάσει ότι: (i) η προσφορά είναι για όλες τις Μετοχές, (ii) δεν θα προσφερθεί η δυνατότητα διεξαγωγής ελέγχων (due diligence) από το ΤΧΣ και την Alpha, (iii) σχέδιο σύμβασης αγοραπωλησίας θα καταστεί διαθέσιμο από το ΤΧΣ και οποιαδήποτε τροποποίηση αυτού από τον ενδιαφερόμενο (εκτός αν επιτρέπεται βάσει των όρων αυτού) θα καθιστά τον επενδυτή μη επιλέξιμο, και (iv) με την προσφορά του επενδυτή θα προσκομιστεί απόδειξη για την ύπαρξη άμεσα διαθέσιμων κεφαλαίων.

https://hfsf.gr/wp-content/uploads/2023/01/Divestment-Strategy-23_25-GR.pdf

Οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές υποχρεούνται επίσης να πληρούν συγκεκριμένες προϋποθέσεις γνωστοποίησης ταυτότητας πελάτη (KYC) προκειμένου να θεωρηθούν ως επιλέξιμοι. Οποιαδήποτε προσφορά από έναν επιλέξιμο επενδυτή πρέπει να είναι υψηλότερη από την Προσφορά της UniCredit. Η ολοκλήρωση της πώλησης των Μετοχών τελεί υπό την αίρεση της έγκρισής της από το Διοικητικό Συμβούλιο του ΤΧΣ, το οποίο θα αξιολογήσει την προσφορά του προτιμητέου πλειοδότη σύμφωνα με τις γνωμοδοτήσεις για το δίκαιο και εύλογο της προσφοράς (fairness opinion) τις οποίες θα λάβει από τους ανεξάρτητους χρηματοοικονομικούς του συμβούλους σύμφωνα με τον Νόμο του ΤΧΣ.

Όλες οι προσφορές που θα κατατεθούν θεωρούνται αυστηρά εμπιστευτικές και θα αξιολογηθούν από το Διοικητικό Συμβούλιο ΤΧΣ στο τέλος της διαδικασίας.

Τα αποτελέσματα της Διαγωνιστικής Διαδικασίας πρόκειται να ανακοινωθούν το αργότερο δυο (2) ώρες πριν το άνοιγμα του Χρηματιστηρίου Αθηνών στις 13 Νοεμβρίου 2023. Η Lazard ενεργεί ως Σύμβουλος Διάθεσης του ΤΧΣ και η Rothschild & Co ως Σύμβουλος Στρατηγικής Αποεπένδυσης του ΤΧΣ. Η Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom (UK) LLP και η Δικηγορική Εταιρεία Κυριακίδης Γεωργόπουλος ενεργούν ως εξωτερικοί νομικοί σύμβουλοι του ΤΧΣ.Οι ενδιαφερόμενοι θα πρέπει να επικοινωνήσουν με τη Lazard, χρησιμοποιώντας τα στοιχεία επικοινωνίας που αναφέροντα κατωτέρω, η οποία θα είναι σε θέση να παράσχει όλες τις απαραίτητες επιπρόσθετες πληροφορίες σε σχέση με την Διαγωνιστική Διαδικασία.

Lazard Desk
[email protected]

Το ΤΧΣ επιφυλάσσεται του δικαιώματος, οποιαδήποτε στιγμή και κατά τη διακριτική του ευχέρεια, να τροποποιεί τους όρους της Διαγωνιστικής Διαδικασίας ή να τερματίσει τις συζητήσεις ή διαπραγματεύσεις.

Διαβάστε επίσης: 

Η συμφωνία της Alpha Bank με τη UniCredit «άργησε» 23 χρόνια

Moody’s: Τι κερδίζει η Alpha Bank από το deal με την UniCredit

S&P: Ορόσημο για το τραπεζικό σύστημα της Ελλάδας η συμφωνία Alpha-UniCredit

Ακολουθήστε το Money Review στο Google News