Κίνηση swap ελληνικών ομολόγων και από την Εθνική Τράπεζα

Κέρδη άνω του 1 δισ. ευρώ μέσω των οποίων ενίσχυσαν τα κεφάλαιά τους κατέγραψαν Εθνική, Eurobank και Alpha Bank μέσω swap ελληνικών ομολόγων που πραγματοποίησαν από την αρχή του χρόνου και λίγο πριν την εκπνοή του.

Εκτός από τη Eurobank και την Alpha Bank, που ολοκλήρωσαν το Δεκέμβριο δύο ανάλογες συναλλαγές, σε swap ελληνικών ομολόγων προχώρησε και η Εθνική, ανταλλάσσοντας τίτλους που είχε αποκτήσει από το Ελληνικό Δημόσιο με νέους αξίας 981 εκατ. ευρώ. Η ανταλλαγή έγινε με με ομόλογο που είχε αποκτήσει στις αρχές του χρόνου με τιμή διακανονισμού στο 146,52%, κίνηση από την οποία η Εθνική Τράπεζα κατέγραψε κέρδη 180 εκατ. ευρώ περίπου, βελτιώνοντας περαιτέρω τους κεφαλαιακούς της δείκτες ενόψει της τιτλοποίησης Frontier, που αναμένεται να υλοποιήσει το πρώτο εξάμηνο του 2021.  

Υπενθυμίζεται ότι η Εθνική είχε πρώτη ανοίξει το χορό της ανταλλαγής ελληνικών ομολόγων στις αρχές του έτους αποκομίζοντας κέρδος 515 εκατ. ευρώ με μια ανάλογη κίνηση. Συγκεκριμένα η Εθνική έδωσε ομόλογα ονομαστικής αξίας 3,31 δισ. ευρώ και έλαβε νέους τίτλους, διάρκειας 30 ετών, ίσης συνολικής ονομαστικής αξίας με ονομαστικό επιτόκιο 3,25% και εύλογη αξία 3,78 δισ. ευρώ. Με βάση του αποτελέσματα του 9μήνου, η Τράπεζα καταχώρησε επίσης κέρδη από ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου ύψους 364 εκατ. ευρώ, τα οποία προήλθαν κυρίως μέσα από πωλήσεις.

Σημειώνεται ότι ο δείκτης CET1 της Εθνικής τράπεζας με βάση τα αποτελέσματα του 9μήνου και χωρίς να συνυπολογίζεται το κεφαλαιακό όφελος από τη συγκεκριμένη συναλλαγή, διαμορφώνεται σε 16,2% και ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας σε 17,1%.

Σημαντικά είναι τα οφέλη και για το Ελληνικό Δημόσιο, καθώς η ανταλλαγή βελτιώνει το προφίλ του χρέους, επεκτείνοντας τη μέση διάρκειά του. 

Η Alpha Bank

Σε swap είχε προχωρήσει στις 7 Δεκεμβρίου και η Alpha Bank, ανταλλάσσοντας Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου ονομαστικής αξίας 1,67 δισ. ευρώ και παίρνοντας ως αντάλλαγμα νέους τίτλους, 30ετούς διάρκειας. Οι τίτλοι έχουν λήξη στις 20/03/2050, με τιμή διακανονισμού 146,52% και απόδοση στη λήξη 1,32% καθώς και μετρητά. Στην περίπτωση της Alpha Bank το κεφαλαιακό όφελος ανέρχεται σε 170 εκατ. ευρώ και η κίνηση προσέθεσε 30 μονάδες βάσης στο συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας της Τράπεζας, που μετά τη συναλλαγή και τις αλλαγές στον κανονισμό για τις απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας αναφορικά με προγράμματα λογισμικού (+30 bp), διαμορφώνεται πλέον κοντά στο 19% από 18,3% στο τέλος του 9μήνου. 

Η Eurobank

Κεφαλαιακό όφελος 155 εκατ. ευρώ αποκόμισε και η Eurobank από το swap των κρατικών ομολόγων που συμφωνήθηκε στις 18 Δεκεμβρίου και βάσει αυτής, η Eurobank αντάλλαξε ομόλογα ελληνικού Δημοσίου, ονομαστικής αξίας 1,2 δισ. ευρώ, λήξεων από 7 έως 21 έτη με νέους τίτλους 30ετούς διάρκειας, σε τιμές αγοράς, καθώς και μετρητά. 

Με την κίνηση αυτή, η τράπεζα ισχυροποίησε την κεφαλαιακή θέση της, αξιοποιώντας την ευνοϊκή συγκυρία της πορείας των ελληνικών ομολόγων.

Η κίνηση προσέθεσε 40 μονάδες βάσης στον συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας της τράπεζας, ενώ λαμβάνοντας υπόψη τις τρέχουσες αποτιμήσεις των λοιπών ομολόγων που έχει στο χαρτοφυλάκιό της και τις αλλαγές στον κανονισμό για τις απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας αναφορικά με προγράμματα λογισμικού, ο δείκτης διαμορφώνεται πλέον κοντά στο 16,3% από 15,6% που διαμορφώθηκε στο τέλους του 9μήνου, ενισχυμένος κατά περίπου 70 μονάδες βάσης.  

Ακολουθήστε το Money Review στο Google News